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恐慌情绪蔓延商品期货6品种跌停

2019-05-14 21:20:27 | 来源: 金融

恐慌情绪蔓延 商品期货6品种跌停

以铜为代表的融资性商品昨日大幅下挫。

官兵/制图

证券时报 沈宁

短暂反弹的期货市场昨日变脸,出现恐慌性暴跌。铜、螺纹钢、铁矿石、焦炭、焦煤和玻璃等六个品种盘中跌停,股指期货亦大幅跳水。

截至周一收盘,文华商品指数下跌1.88%报152.89点,多数工业品大幅跳水。其中,沪铜在隔夜连续交易时段就已跌停,主力1405合约重挫5.01%至46670元/吨;铁矿石更是连续第二日跌停,主力合约暴跌5.94%至728元/吨。同日期指市场也表现不佳,主力IF1403合约收报2062.8点,下跌84.4点,跌幅高达3.93%。

上周末,国内2月部分经济数据出炉,数据反映经济状况相对悲观是市场联动下跌的原因之一。中国海关总署3月8日公布的数据显示,2014年2月,我国出口1141亿美元,同比下降18.1%;进口1370.8亿美元,同比增长10.1%,贸易逆差229.8亿美元。

次日,国家统计局公布2014年2月份全国居民消费价格指数(CPI)和工业生产者出厂价格指数(PPI)数据。2月份CPI环比上涨0.5%,同比上涨2.0%,创下近13个月来新低。2月份PPI环比下降0.2%,同比下降2.0%,超出市场预期。

国金期货首席经济学家、副总经理江明德(博客,微博)表示,上周末公布的经济数据显示国内终端需求确实很弱,基本面不乐观。“从全球来看,国际大宗商品市场近都不太好,总体看价格仍处于高位,外盘大幅调整也对国内市场形成压力。”

值得注意的还有金融市场的资金变化。“周一国内大宗商品和股市一起跌,资金有撤离风险资产的迹象。现在市场利率低,但是资金就是不来,超日债问题让市场资金的风险意识上升。而人民币的连续贬值也让资金面预期不容乐观。”江明德指出。在他看来,此次下跌中基本面和资金面因素已经形成共振,再加上外部诸多风险点,投资者因此选择现金为王。

就商品市场而言,生意社总编刘心田表示,市场供需状况并没有太大变化,下跌更多是心态和预期上问题。“期货跌幅比现货大,说明大家对未来不看好。国内经济结束大幅增长,事实上从2012年就开始着陆,这样的调整还没画上句号,减速已成事实。受此影响,商品价格下跌一定阶段内将成为常态。”刘心田称。

不过,刘心田认为,年初至今,不少品种跌幅已经较大,3月以后随着需求的回升,市场有短期止跌的可能。虽然本届政府着眼调结构,但市场出现崩盘式下跌的概率很低,政府可能会结合经济形势及时调整政策。

还有一些市场人士把暴跌归结于融资性商品抛盘的带动。为此,证券时报对铜、铁矿石等行业进行了了解。一位长期从事融资铜业务的现货人士表示,近期的铜价暴跌对融资铜影响有限,有色行业风险意识较强,大部分都是套利和保值业务,融资铜业务参与套保,并没有价格风险。“融资铜现在做转口的多,银行有一些限制,但是没停。价格下跌是基本面主导,铜精矿供应上升,投行退出使得铜原有金融属性淡化,现货需求也不好。”

黑色产业链情况相对更加悲观,铁矿石市场更是重灾区。国内港口库存频创新高,由于铁矿石衍生品市场尚未成熟,其中或存在较大风险敞口。

上海某外资铁矿石贸易商介绍说,近几日铁矿石市场出现恐慌性下跌,有些钢厂因为现金流紧张开始抛售矿石原料。他认为,政府有意识去杠杆是下跌主因,市场预期不佳且资金信贷面紧张。“银行对钢厂授信新增额度很紧张,下游用钢需求今年节后恢复很慢,现在大家都比较悲观。”

在该贸易商人士看来,从目前形势看,铁矿石市场风险还是可控的,但已经有了一些危险苗头。“融资矿比例有些人说是30%-40%,铁矿石期货市场还不成熟,完全套保有难度,不过融资矿在下跌过程中也只是起推波助澜作用。”他认为,市场还有向下空间,也许能看到90美元价格,但未来随着需求回升会有支撑,终回到100美元附近的均衡价格。

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